合理估值：4.8-5.7元，卖出

    综上，高负债和相对集中的土地储备使公司面临较大调控压力，在持续调控中将出现相当于总资产10%的资金缺口，净资产转让价值4.8元，即使考虑持续经营价值，在高负债的去存货压力下，合理估值也仅为5.7元/股，较当前股价低29%，评级卖出。