资产重组提升估值水平，上调强生控股盈利评级至“推荐”

    若考虑今年年底完成资产注入，公司 2010-2012 年的 EPS 将提高至 0.30、0.34 和 0.38 元，2010 年 PE 将由原先的 38倍降至 23 倍，低于上海公交上市公司平均 30 倍的 PE，估值有明显上升空间。我们上调公司盈利评级至“推荐” ，给予公司 2010年 30倍 PE估值，目标价 9元。