2007 年公司实现销售收入2590.21 百万元，同比增长9.64%；实现归属于母公司所有者的净利润250.10 百万元，同比增长134.40%；对应EPS 为0.201 元，基本符合我们之前0.195 元的业绩预测；2007 年公司分配预案为每10 股送1 股红股，资本公积转增1 股。

    我们预测公司2008-2010 年EPS 分别为0.272 元、0.346 元和0.471 元，同比增速分别为35.28%、27.32%和36.31%。

    公司主营业务燃气供应未来发展平稳，增速有限。

    公司控股20.76%的子公司大众交通，其主营出租车、租赁车和地产业务未来稳定发展，我们预计大众交通2008-2010 年分别向母公司贡献投资收益101.92 百万元、124 百万元和137.50 百万元。

    我们看好公司用燃气、交通业务现金流来进行金融投资的发展战略，我们认为公司未来主要增长来自其目前在股权投资领域的布局；扣除大众交通投资收益贡献，我们预计2008-2010 年公司投资收益为439.35 百万元、500 百万元和620 百万元。

    我们维持对大众公用未来发展路径的判断：市政公用投资作为稳定成长的现金牛，在市政公用投资现金流的支持下对金融领域进行投资，图谋更大的发展、获取更高的回报。

    在这一发展路径下，我们看好创业板推出后，公司参股20%的深圳创投对公司投资收益的贡献，我们预计2008-2010 年深圳创投对公司贡献投资收益分别为1 亿元、1.5 亿元和2 亿元。

    我们维持19.98-23.48 元的目标价不变，重申买入建议。