投资要点

    　　*ST 兴业原有主业置出上市公司，亚中物流借壳上市。整个借壳重组包括三部分：1、重大资产置换：拟置出资产预估值为0.4 亿元，拟注入资产评估值为42 亿元。2、发行股票购买资产：拟以12.64 元/股的发行价格，发行3.29 亿股股份购买差额部分。3、募集配套资金：拟发行股份募集配套资金，总金额不超过14.00 亿元。

    　　亚中物流双主业并行，业绩稳定增长。公司主营业务包括物流园运营和商品房销售两大板块。

    　　公司主营美居物流园领军本地市场，享受乌鲁木齐核心商圈优势。美居物流园占据超核心位置，未来将被打造成乌鲁木齐集家居建材体验交易、娱乐休闲、综合商超多业态并存的综合型商业区。

    　　大股东广汇集团实力强劲，拥有资金、信息、渠道等地区资源优势。将给亚中物流带来众多便利。不排除美居物流园借股东优势在周边进一步复制新园区的可能性。

    　　新疆地区及乌鲁木齐受政策倾斜，公司将大幅受益。新疆作为 一带一路

    　　战略和国家稳定团结的重要区域，而乌鲁木齐被定位为新疆规划中“丝绸之路经济带国际商贸物流中心”站在了政策“风口”之上。

    　　投资建议：按照广汇集团承诺的业绩，目前股价对应2017 年、2018 年PE仅22 倍、15 倍。考虑到新疆板块主题以及公司年报后即将摘帽，我们建议投资者积极关注。

    　　风险提示：对新疆扶持政策发生改变，家居建材需求端未达到预期。