结论： 作为铝生产企业，公司拥有较完善的电—铝—铝深加工产业链，生产设备先进，研发能力强，且建立了较为完备的内控制度，未来，公司拟加大对铝加工项目的投入，延长产业链，增加新的利润增长点，增强市场竞争力及抗风险能力。我们预计公司10、11 年的每股收益将分别为0.86、0.98元，考虑公司业绩弹性较大，我们维持公司推荐的投资评级。