盈利预测与投资建议。按照我们此前的盈利预测，即2009－2011 年净利润18851.45 万元、49192.26 万元和56059.36万元，摊薄后EPS 分别为0.31 元、0.82 元和0.93 元。此次我们提高公司的合理估值到13.97 元。综合考虑，我们维持对广东榕泰的买入评级。

    风险揭示。未来经济形势的变化；ML 材料、苯酐、DOP 以及相关原材料价格波动情况；主业的需求变化情况；房地产业务的进展。