3月初我们详细调研了广东榕泰，于3月12日推出《高成长的大幕才刚刚开启——广东榕泰调研简报》，3月22日再次撰写《广东榕泰初长成，价值空间待君识——广东榕泰深度调研报告》。两次报告中我们均给予公司“买入”评级。两次报告推出以来，市场对榕泰的发展有了相当程度的认知。近日，我们组织机构投资者对广东榕泰进行了联合调研。通过与公司管理层沟通和机构进行交流，我们发现，广东榕泰定向增发项目年产6万吨氨基复合材料达产日期提前；环保型IC封装用环氧塑封料项目今年底将建成；公司未来发展方向之一是改善ML复合材料性能，使得下游能够进行注塑生产；公司未来发展方向之二是发展热塑性弹性体，增加新的利润增长点；未来甲醇价格的下跌将进一步降低公司的生产成本；公司有进行股权激励的动力。我们认为，公司2007年和2008年业绩有可能超出我们的预期。基于谨慎的考虑，我们暂不调整盈利预测，并维持23.73元的公司估值。3月28日广东榕泰股价为16.21元，距离合理目标价格仍有46%的上涨空间，因此，我们维持对该股票的“买入”评级。