公司评价与投资建议

    公司属于区域龙头企业，将受益于产品结构提升和区域市场增长。预计09-11 年的EPS 分别为0.40 元、0.47 元、0.50 元，增长集中在09 年，未来两年随着成本的上升盈利增长逐渐下滑。由于区域品牌的市场定位和资本实力的限制，公司的增长很难超越行业龙头，因此估值应有一定折价，按照2010 年20-22 倍PE 计算，合理价值区间在9.4 元-10.3 元。