根据公司近期披露的信息，藏金一号及其一致行动人共持有公司304,340,663股占公司当前总股本的23.10%，较8月初以来增加465万股左右，考虑到8月日之前为公司静默期，该部分增加的股份应为近期所增持。我们一直认为2季度是公司经营拐点，按照公司主要子公司的季节特点、业务发展态势，我们分析未来几个公司经营业绩有望有高增长。我们看好公司的持续经营能力，维持“强烈推荐-A”评级，提高目标价为23-26元。

    　　公司管理层及其一致行动人近期有所增持。2017年5月25日，公司高管团队及子公司主要负责人签署了一致行动人协议，并承诺将在之后6个月内在二级市场增持1-7%股权。近期，从公司披露信息来看，公司目前持股股,占公司当前总股本的23.10%，较8月初以来增加465万股左右，考虑到8月19日之前的时间为公司中报静默期，我们分析，该部分增加的股份应该是近期所增持。从5月份签订一致行动人协议以来，藏金一号及其一致行动人累计量大约在12.5百万股左右。

    　　季度经营拐点如期而至，3季度有望实现高增长。1季度，由于运泰利下游大客户交货波动导致上市公司利润同比大幅下滑。2季度，公司及运泰利都实现了强劲恢复，单2季度公司收入增长47%。从公司业务结构上看，传统业务稳中有升（2017年上半年除开运泰利、和鹰之外的传统业务收入增长左右），和鹰保持着高速增长，运泰利新业务获得突破并开始放量，且去年下半年基数较低，2017下半年同比增速应该会很强。综上，我们预计公司季度业绩有望实现高增长。

    　　具有较强的经营管理能力，并购加管理的模式已经形成。公司过去成功的实现了对众多科技类公司的并购整合，其专业子公司在各自细分领域均具备了较强的竞争力。在公司的各子公司中，电力板块开始围绕长园深瑞进行内部整合，运泰利也有能力在3C自动化领域进行整合，如果对子公司的管理能够体现出效果，整体经营效率将有显著提高。看好公司的持续经营和管理整合能力，维持“强烈推荐-A”投资评级，提高目标价为23-26元。

    　　风险提示：股权争夺加剧、并购整合低于预期。