1、尽管公司业务范围广，但公司实施精细化管理、标杆管理使专用汽车类、管类、压力容器类、艺术制像类和掘进机类产品竞争力居国内前列，并继续保持较高的盈利能力和成长。

    2、06年公司专用汽车、波纹管和压力容器三大主营业务都分别进入军方市场，公司制定了推进军品发展的战略，未来公司高附加值军品业务规模的增加将提升公司盈利能力。

    3、公司环卫车辆产品已经逐步创出品牌效应，我国城市现代化建设将进一步促进公司环卫汽车的业务增长。管类产品将继续巩固市场龙头地位，芳纶增强热塑料复合管（RTP管）成为公司的新利润增长点。艺术制像业务面临大好发展机遇。

    4、公司募集资金投向的两大项目：航天发射地面设备及车载机动特种设备生产线技术改造以及掘进机项目将使公司产能增加50%以上，产能瓶颈突破，预计08年达产后公司盈利能力大幅提高。

    5、收购增资重庆新世纪公司以及托管中国伽利略公司20.97%的股权，公司实现了业务结构调整和升级，介入了高增长、高附加值的卫星导航业务，公司有望成为中国伽利略应用系统卫星导航定位车、卫星导航设备的重要提供商之一。和重庆新世纪"动中通"业务配套结合，公司进一步巩固和扩大公司在特种车领域的市场领先地位。"动中通"将成功新的利润增长点。

    6、我们预计公司07年、08年EPS分别为0.28元、0.52元，对应市盈率分别为74倍、40倍，市盈率偏高。但公司的"动中通"业务以及增发募集的项目使公司2008年后业绩将会出现大幅提升，09年后公司市盈率可降到26倍，同时公司的实际控制人航天科工集团有继续向其注入更多优质资产的可能。投资评级建议"增持"。