公司直接受益“十二五”轨道交通装备制造业的大发展。国务院下发的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确表示加快推进轨道交通设备制造业等五大高端装备制造业的快速发展。我们认为全国铁路“十二五”规划将大幅度提高高铁规划里程，同时城镇化进程的加快和城市群的成熟将带动城市轨道交通的大发展，将给轨道交通装备制造业带来巨大的市场。公司在精锻技术上处于国内领先水平，已具备生产高速动车车轴的能力，且公司已开始小批量的供货给西门子，其产品逐步得到海外客户的认可。高铁是我国未来铁路客运发展的方向，而铁道部也将动车制造国产化率的提升作为促进我国轨道交通装备制造业快速发展的重要手段。我们认为，国产高铁车轴标准出台后，公司非常可能拿到国产高铁车轴的订单，直接受益“十二五”轨道交通装备制造业的大发展。在高速铁路投资加速以及车辆和车轴国产化的背景下，高速动车轴国产化将给公司带来新的增长引擎。我们预计公司2011-12 年公司每股收益有望实现0.35 元和0.50 元。我们维持买入评级。