结论：

    预计公司10—11 年每股收益分别为0.21 元、0.30 元，给予公司“推荐”的投资评级。

    二季度业绩显著回升。二季度单季度公司实现营业收入5.38 亿元，同比增长98.52%，环比增长65.54%；净利润1752 万元，同比环比均大增。二季度公司营业收入显著回升，主要得益于国内经济形势总体呈现回升向好趋势，国内铁路货运需求恢复较快，铁道部新造车辆招标趋于正常。

    毛利率略有下滑，上半年公司综合毛利率为8.74%，与去年同期相比下滑了3.39 个百分点，主要原因是受整体经济增速放缓、经济复苏不稳定、不确定因素增多的影响，导致公司产品市场需求不稳，产品价格下浮。

    铁路车辆、铁路车辆配套业务营业收入同比大幅增长，上半年公司铁路车辆及铁路车辆配套业务分别实现营业收入3.13 亿元、1.55 亿元，同比分别增长113.60%、115.37%，其主要是因为去年同期铁路车辆招标延后所致。

    铁路车轴业务实现小幅增长，毛利率出现较大幅度下滑。上半年公司铁路车轴业务实现营业收入2.25 亿元，同比小幅增长3.34%，毛利率相比去年同期下滑9.22 个百分点，主要原因是产品价格下降所致。