第四、A+Abis口市场空间逐渐释放，驱动公司快速成长

    伴随运营商基于客户感知的端到端业务横向一体化工作的持续推进，我们认为公司前期大力布局的 A+Abis 口业务2012年将迎来高速增长，主要原因是：1、需求层面来说，运营商打造精品网络的诉求终极解决方案就是将对网络的考核指标从之前单纯的“整网数据统计感知”转向“客户感知”，而这就必须引入 Abis 口信令监测；2、从运营商政策上面来看，2011年中国移动 A+Abis口测试试点城市的网络质量已经取得了显著改善效果，故 2012年我们推测试点城市将得到大范围扩张，市场空间得到进一步释放；3 、从公司技术水平上来看，虽然目前不断有公司规划或已经进入A+Abis口领域，但是公司在此领域布局多年，在信令采集、共享以及应用层上面拥有国内绝对领先的技术能力，凭借原有良好的客户关系将赢得市场认可，去掉那个公司高速成长。

    整体来看，据我们测算仅中国移动若全网基站实现 A+Abis口信令监测则市场空间将高达 30亿元左右，一旦完全释放，公司的业绩弹性极大。

    第五，盈利预测与估值

    参考公司的技术与客户资源优势，在行业发展向好的背景下，我们预计公司业绩将实现快速增长。我们预计公司2012年、2013年和 2014年的全面摊薄 EPS 分别为0.24 元、0.36 元和 0.5 元，并维持公司“推荐”评级。