预计公司 2010、2011、2012 年每股收益分别为0.30、0.43、0.69 元，维持公司推荐投资评级。

    自 2009 年下半年以来国内 DAP 价格持续走高，今年二季度以来出口均价在 450 美元/吨以上，公司盈利水平回升。

    目前国外 DAP、MAP 价格约在 560-600 美元/吨，国外市场较高的磷肥价格拉动了磷肥的出口，今年1-8 月份磷酸二铵出口量同比增长约 72%，磷酸一铵出口量同比增长约 19%。

    10 月16 号-12月 31号，磷铵将执行淡季出口关税，目前国内外价差水平下，出口量将继续保持在较高水平，国内外农产品价格呈上升趋势，我们预计四季度磷肥需求及价格仍将保持较高水平。

    产业链延伸将步入收获期，宿松磷矿达产后年产 32%品味磷精矿（P2O5）38.25 万吨， 5 万吨/年工业级湿法磷酸净化和3万吨/年工业磷酸一铵项目预计年内建成；28万吨合成氨项目2012年将建成；与四川大学共同建立电池级磷酸盐生产技术研发中心，磷酸铁锂项目处中试阶段。