给予“推荐”评级。基于明年宏观经济和海外需求回暖的预期，我们预计六国化工09-11 年EPS 分别为0.24、0.58 和0.75 元（若考虑增发约1 亿股的影响，则摊薄后2010、2011 年EPS 分别为0.41 和0.52 元）。公司经营即将走出低谷，回到增长的轨道。同时考虑到公司产业链延伸将带来竞争力和盈利能力的提升，我们给予六国化工“推荐”的投资评级。