盈利预测、投资建议和风险提示。不考虑重组情况，预计公司2010、2011年EPS分别为0.80元、0.92元。以当前收盘价14.03元计算，动态P/E分别为18倍、15倍，维持“增持”投资评级。公司的风险主要体现在原料价格超预期上涨风险、整合不确定性风险、出口不如预期风险、投资项目收益不如预期风险以及汇率风险等。