盈利预测与评级。虽然河北三元前期已经以租赁的形式对原

    三鹿集团的相关资产进行了试运行，但毕竟河北三元刚刚正式接手，市场对河北三元的认可程度还有待观察，我们认为，短期内河北三元对公司的净利润贡献有限，基于以上几点原因我们在盈利预测中暂未体现河北三元的贡献。预计公司08-10年的EPS分别为0.06元、0.07元和0.09元，当前公司的股价为6.66元，对应的动态PE分别为107X、96X和72X，维持公司“中性”的投资评级。

    ? 风险提示。（1）河北三元运营不利对公司将产生负面影响；

    （2）大盘的系统性风险。