业务展望与盈利预测

    中长期来看，十二五期间国家对新疆总投资将达创纪录的3.6万亿，十九省对新疆80余县的对口援建以及喀什和霍尔果斯经济特区建设的正式启动，为新疆带来了巨大的发展机会。作为南疆水泥行业的龙头，将充分受益新疆水泥行业的高景气度，同时公司产能快速扩张，近几年公司水泥业务将保持快速增长。

    考虑到今年公司产量可能低于预期，我们将盈利预测中的销量下调为640万吨，相应11年EPS下调至1.29元，给予11年25倍PE，目标价32元，维持“强烈推荐”评级。