一、 事件概述

    2014 年6 月13 日,浪潮集团与华胜天成正式建立战略合作关系,合作范围涵盖云计算、大数据等前沿应用方案开发优化以及联合市场开拓等多个方面。双方将共同促进自主技术在关键领域的应用,推动我国信息化建设自主进程。

    二、 分析与判断

    软硬件优势互补,协同效应显著

    华胜天成在云计算、大数据等领域积累颇丰,掌握虚拟化、PaaS 平台、桌面云、云运维等多款云计算自主产品,浪潮则在服务器、主机、存储和云数据中心方案等领域具有优势。双方的合作可谓软硬件优势互补,能够产生较强的协同效应。未来,双方会在云计算、大数据、核心业务主机、存储、信息安全等领域展开合作,通过客户研讨会、产品发布会、技术推广会和产品巡展等方式共同开拓市场。双方携手打造的自主可控IT 技术顺应国家战略,同时也满足客户需求,具备广阔的市场前景。

    云计算深耕多年,即将开花结果

    本次合作意味着华胜天成多年在云计算和大数据领域的深耕积累再次获得市场认

    可。公司是国内最早开启云计算转型升级的IT 厂商,先后推出“凌云计划”、“乘云计划”,“揽胜行动”,务实推进公司云战略。公司已经承接多项行业云、政府云和公有云的建设。公司于2011 年通过非公开增发募集约5 亿元资金,投入云计算环境下的信息融合平台等6 个项目,承接了国家级云计算试点项目,获得国家物联网方面的专项基金支持,在电信、邮政、制造、金融、政府公用事业等诸多行业都有拥有诸多成功实践。

    此次合作不影响公司在高端服务器领域进展

    4 月24 日,公司与IBM 共同发起成立新云系统公司,合资的新云系统公司将开发拓展基于Power 技术的Linux 服务器市场,同时整合国内外先进的软件技术或产品,形成基于Power 技术的企业级开放系统平台,打造企业级应用商店,通过创新模式为企业用户提供简单高效的一体化产品和相关服务,并为未来推出自主品牌的Linux服务器打下基础。公司此次与浪潮合作并不影响其基于Power 芯片的高端服务器业务进展,未来公司仍然有望推出自主品牌的高端服务器。

    三、 盈利预测与投资建议

    重申“强烈推荐”评级。预计公司2014-2015 年eps 分别为0.25 元/0.35 元,对应PE分别为33x/23x。

    四、 风险提示

    1)IBM 合作受阻。