转型期经历业绩下滑阵痛，看好长期投资价值，维持买入。虽然目前公司仍面临着云服务前期投入过大、外延收购带来的运营费用的扩张，可能会使公司面临上市之后新的压力高点。但是鉴于公司在云计算领域预先布局的先发优势、具有战略性前瞻的外延收购布局，以及公司雄厚的客户基础和不断强化的品牌效应。维持原有的盈利预测，公司 2011-2013 年可实现的 EPS分别为 0.43、0.55 和 0.77元，分别对应 33.53、24.86和 18.73 倍 PE，合理价位为 16.24元，对应 2012年 28倍 PE，仍维持买入评级。