公司股改方案采用了简洁的送股模式。10送3股的送股比例与试点阶段的平均对价水平持平。总体评价，公司股改方案合理，对价水平中性。

    公司属大型焦化企业，主要产品为焦碳和生铁，2005年上半年两项产品收入合计占主营业务收入的95.44%。公司焦碳和生铁主要出口国际市场，因此公司产品对国际市场产品价格变化和汇率改革较为敏感。今年以来国际焦碳价格的下跌，削弱了公司国际市场收入份额，部分产品转为国内销售。

    从公司所处行业背景分析，目前正处于下滑状态。据南京海关统计，今年1-8月，江苏口岸焦碳出口均价为203.8美元/吨，同比下降29.1%；焦碳出口均价继7月跌破190美元/吨后，8月又跌至169.2美元/吨，创去年以来新低。

    公司为典型的私营企业，非流通股东均为自然人，且各大股东之间存有家族血缘关系。截至2005年6月30日，公司前10大流通股东中自然人股东有6位。公司的所有权主体关系相对明确。

    公司停牌前，2005年上半年动态PB值为2.72倍，同期同类焦化生产企业PB平均值为1.9倍，以公司股改后自动除权价5.1元计算，公司股改除权后PB值为2.09倍，估值横向比较较为合理，停牌前股价基本反映了公司股改含权价值，综合评级为“中性”。