由"买入"调整为"持有"评级。根据我们的预测，公司从义煤集团收购资产后，2010年EPS可能到 2.08元/股，动态市盈率17.02倍，公司估值低于当前煤炭板块整体市盈率18.13倍，不排除股价有继续冲高的可能。但考虑明年煤价涨幅有限，从公司基本面看推动股价大幅上涨的业绩因素不明确，将评级调整为持有。

    根据公告，向义煤集团发行股份的价格和数量调整，调整后的发行价格11.64 元/股，发行股数调整为706,182,963 股，发行后总股本833,649,963股。

    2010年上半年公司拟购买资产已经实现净利润8.69亿元，EPS1.04元/股，考虑到2010年上半年实现利润数比2010 年同期盈利预测高出77.62%，以此推算2010年盈利预测上半年净利润占全年净利润的比重50.05%，2010年全年净利润17.36亿元，EPS为2.08元。