12月22日，st抚钢诉讼一审判决出炉，判决公司赔偿金额743.9万元。

    　　12月22日，据公司公告，ST抚钢股民维权案一审判决，原告起诉金额4891.8万元，判决公司赔偿金额743.9万元。

    　　口公司盈利已满足摘帽条件，静待诉讼结束。公司盈利情况良好，2020年公司前三季度季度实现归母净利润4.0亿元，同比增长132.6%；扣非归母净利润3.58亿元，同比增长116.1%。三季度单季度盈利2.21亿元，同比356.8%，扣非2.07亿元，同比339.5%。盈利情况已经满足摘帽条件，待股民维权案告一段落，摘帽在即。

    　　变形高温合金龙头企业。公司是老牌变形高温合金生产企业，从第一颗原子弹、第一颗氢弹到“嫦娥”探月卫星，从第一代国产战斗机到当代最先进的战斗机，多种核心以及关键特殊材料均由公司提供。公司高温合金在航空航天市场占有率高达80%以上，超高强度钢在航空航天市场占有率高达95%以上。在过去的三个五年计划中，公司承担参与国防科工局190余项军工新材料科研课题，在研课题39项，技术优势明显。

    　　高温合金市场增速快。目前，随着国产太行发动机的量产，高温合金需求持续提升。近三年来，高温合金市场复合增速高于20%，其中2019年增速接近30%，是个快速发展的市场。此外，2019年高温合金进口占比超过40%，国内供需缺口较大。目前公司拥有变形高温合金产能5000吨，随特治二期项目建设，预计明年产能增长至10000吨，用以满足飞速发展的市场。

    　　口盈利预测与估值：盈利大幅提升，降本增效明显。据测算，预计公司2020年至2022年净利润分别为6.0亿元、8.8亿元、11.7亿元，eps分别为0.30元、0.44元、0.60元，对应PE分别为28.9倍、19.7倍、14.7倍。给予强烈推荐评级。

    　　口风险提示：下游需求不及预期、公司项目发展不及预期、原创料价格波动、公司诉讼风险等。