chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

汉马科技(600375)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

星马汽车(600375)10年报点评:重卡与专用车齐头并进

http://www.chaguwang.cn  机构:海通证券股份有限公司  2011-04-11  查股网机构评级研报

首次给予公司"增持"的投资评级。公司是混凝土搅拌车细分领域的龙头企业,即将注入的重卡业务正处于高速成长期,将为业绩带来新的增长动力。公司的亮点在于重卡市场份额的不断提升,以及混凝土机械的行业性机会。重组后专用车和重卡业务将发挥协同效应,有助于公司盈利能力的较大提升。我们预测星马汽车重组合并华菱汽车后的2011-2013年全面摊薄EPS分别为2.28元、2.73元和3.39元,按照4月8日收盘价计算2011-2013年动态市盈率分别为11倍、9倍和8倍。考虑到2011年重卡行业增长的不确定性,首次给予"增持"的投资评级。

    重组后重卡将成为核心产品。2010年星马汽车(重组前)实现营业收入39.74亿元,同比增长49.97%,实现归属母公司净利润2.68亿元,同比增长223.32%;华菱汽车实现营业收入64.68亿元,同比增长63.89%,实现归属母公司净利润4.46亿元,同比增长81.35%。假设重组后内部供应的重卡底盘收入归入专用车,预计2011年公司的重卡业务收入占比将为51%,超越混凝土搅拌车成为公司新的核心产品。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2022
www.chaguwang.cn 查股网