公司06/07年销售季度已经展现出良好的势头。尤其在东北地区，由于今年玉米价格持续走强，东北地区农民玉米种植热情高涨，加上公司营销启动早，东北地区郑单958购买热情十分踊跃，该地区目前已经完成计划销售任务的70%，比去年同期增长50%以上。而且东北地区销售的玉米种子中高价的精品958的量超过一半，使东北地区销售量和利润都给新销售季节带来良好的开端。

    得益于郑单958推广面积持续增长，公司全年销售形势也较为乐观。预计公司玉米种子销售总量将达到1.1亿公斤以上。而种子能够维持相对平稳，从而使业绩大幅度提升。

    其它种子方面，公司已经开始对水稻、棉花种子方面的调研和尝试，08年以后可望上规模。而公司在油葵种子业务方面拥有很高的市场占有率，今年也有望贡献2000万的净利润。

    鉴于东北地区良好的销售开端，我们将07年的盈利预测提高至0.61元。根据预测业绩计算，07年的pe值仅为21.5倍，具有明显的估值优势。我们认为该股的合理价值应该在16~18元之间，维持"增持"评级。