国内棉市或将逆转向好，公司的销售业绩正触底回升。 前几个季度的低迷棉价，令公司效益滑坡，但国内的增产不足以及美国的预期大幅度减产，已导致市场供给缺口扩大、价格反弹。其目前售价高于去年10%，加之今年的好收成与前期的大量库存，销售业绩料将持续回升。

    棉浆粕市场景气高企，公司新的生产线生逢其时，主业将获历史性突破。 粘胶短纤市场高度景气，令上游的棉浆粕相对短缺。公司的棉浆粕生产线项目一期已于9 月底顺利投产，产品供不应求，且品质、成本优势在业内首屈一指，该生产线将为其贡献可观的效益。

    乳制品、甘草膏的业务也会成为新亮点。 国内的奶源供应紧张，令公司的乳制品业务得以向奶粉领域渗透，目前该类订单应接不暇且毛利丰厚，公司可能寻求对其进一步扩张。特色业务甘草膏的深加工也会取得较快发展。

    明确调高给予该股“超强大市”的评级。 公司报出三季报亏损只代表过去，此后的业绩逆转趋势则更值得关注。预计2007~2009 年每股收益依次为0.035 元、0.401 元和0.715 元；仅仅16 倍的动态市盈率意味着巨大的预期回报空间。强烈建议适时建仓该股。

    未来六个月内，超强大市；确定目标价格为12.50 元/股。