投资要点

    事件:公司公布三季报,报告期内实现营收5583.37 万元,同比下降5.53%,净利润2074.1 万元;其中本季度实现营收1056.07 万元,净利润-1908.6 万元,目前EPS 约为0.05 元。

    短期业绩承压。造成本期亏损主要由于股权转让完成,对应递延所得税资产转所得税费用达到了1956.97 万元,收入上本期确认处置金鹰物业收入也占了比较重要的比重。另公司大股东厦门当代于2015 年7 月10 日承诺未来六个月不减持并择机增持国旅联合的股票。

    文体之路进展顺利。随着厦门当代入主公司后,公司发展战略开始变化,户外文化娱乐领域进展顺利。体育方向:通过十三届冬运会切入全国体育赛事前期市场开发,与拳威文化合作拓展泰拳产业,成立体育产业并购基金以及运作哈林秀王切入篮球教育领域。演艺方向:与梅帅元山水盛典合作南京、厦门两个实景演艺项目及昭君出塞全球巡演,公司转型之路进展顺利。

    盈利预测与投资建议:公司通过与中和资本、华设资产等合作,外部借力资本力量+内部发展战略助推公司户外文化娱乐领域布局完善,文化+体育拓展加速。结合公司新团队强大的执行力,公司体育产业有望成长为赛事运营平台,文化旅游也有成长为龙头的潜力,建议买入。

    风险提示:项目进展不及预期