事件：

    近日我们对公司进行调研，调研对象为副总经理及董秘黄青华、股权管理部邓立春，交流有关公司脱硫EPC 业务、BOT 业务、脱硝催化剂以及水务等环保业务的情况。

    结论：

    公司作为中电投环保平台的定位十分明确，目前处于战略转型的第二步，未来将打造脱硫脱硝项目总承包（EPC）、烟气脱硫特许经营（BOT）、脱硝催化剂制造、水务项目总承包以及核电环保服务的综合环保服务商。大股东对公司未来发展的支持力度相当高。近期非环保业务的剥离可待。

    预测12-13 年营业收入为38.1 亿、54.5 亿，对应增速分别为-4.7%、43.1%，EPS 为0.4 元、0.87 元，目前股价对应12、13 年PE 为27.5倍、12.7 倍。维持公司“推荐”评级。