盈利预测假设

    根据《资产置换协议》中批露的信息，公司06年业绩基本上是微利，关键是对公司07年及以后的业绩做出预测。

    我们假设：1、07年中高压开关业务收入实现承诺的目标，08年实现30%以上的增长、毛利率维持25%的正常水平；2、风电机组的市场份额稳步上升，07年市场占有率2-3%之间；3、风电机组的价格在5000-6000元/kW之间，1.5MW推出后毛利率会有所上升；3、各项业务的期间费用率维持06年正常水平；4、综合所得税率设为30%。

    预测结果如下表，从07年估值结果来看，我们给予公司"谨慎推荐"评级。