公司是国内电信运营支撑系统的龙头厂商，预计传统电信运营支撑系统行业增速维持在 15%左右的水平， 三网融合为公司带来快速成长的市场机会。公司预计广电对运营支撑系统的投入力度会在短期内超过运营商。目前公司参与广电网络相关规划与技术方案相关的工作，为公司在这个更加广阔的市场里取得优势预设了条件。

    公司智能交通业务迎来黄金发展期。 公司上半年ITS 业务合计签约3.4亿元人民币，合同金额已经超过去年全年签约数。乐观预计全年合同量有望翻番，但由于项目建设周期及验收周期较长，大部分收入将在明年体现。

    公司上半年在物联网领域的布局取得了新进展，公司作为“物联网北京市技术转移中心”合作单位中唯一一家企业单位，承担了工程主承建商的任务。下半年投资成立专门的公司从事物联网领域内的工程建设，从客户实际需求出发，培育系统集成、应用软件开发、网络运营及信息服务等有效的实际应用。

    公司手机支付业务目前已建立稳定的商业模式和产业链合作关系，业务开发按计划进展顺利。公司拟投资成立专门从事“电子钱包和手机支付”的控股公司，在未来三年中成为领先的电子钱包和手机支付运营领导品牌，使之成为公司新的利润增长点。

    我们预计公司１０年、１１年每股收益分别为 0.22 元和 0.29 元。给与公司“谨慎推荐”投资评级。