主要观点：

    1、公司主要产品的行业优势和市场优势均非常明显。公司地处山西这个煤炭和火电大省，原料和能源都非常充足。

    2、三个募集资金投入项目的顺利实施和达产带来铵系列、聚氯乙烯系列和焦炭及深加工三个主要产品项目收入和利润的持续增长。公司募集资金项目整体进展状况令人基本满意。

    3、在公司收入和利润结构中起主导作用的三大业务项目铵系列、聚氯乙烯系列和焦炭及深加工系列已经进入稳定发展时期。预计未来仍可给公司带来持续稳定的盈利贡献。不过由于行业和市场因素，主要产品的毛利率持续下降，并成为导致公司06年业绩出现下滑的重要原因。

    4、公司未来拥有多方面的利润增长点。其中粗苯加氢项目和15万吨PVC扩产项目的顺利达产，将对公司2007年及以后的盈利，起到重要的贡献。

    5、公司未来盈利增长值得看好。即便非常保守地估计，2007年每股收益也将达到0.171元人民币。以30－40倍的预期市盈率估算，太化股份未来12个月的目标价位将在5.13－6.84元。给予“增持”的投资评级。