1．矿用车销售快速增长：我们在2006年10月25日的深度报告以及2007年4月27日的年报点评中对2007年矿用车得增长预测都在50以上，中报矿用车业务销售收入增长56％，利润总额（包括旋挖钻机）增长82％，基本符合我们的预期。我们预计全年矿用车销售收入可望增长60％以上，利润总额增长80％以上，但由于所得税相比去年同期大大增加，导致净利润增加并不明显。

    2．出口大幅增加：出口快速增长的一个原因是处理存货挖掘机返销德国，另一个原因是矿用车出口大幅增长。除去挖掘机因素，但是矿用车出口增长在74％以上。说明我们之前对矿用车出口将快速增长的判断基本得到验证。

    3．阿特拉斯继续大幅亏损：从中报中我们可以发现挖掘机业务毛利率为负数，说明销售成本高于售价，经调研得知是因为去年引进的机型不符合中国工况造成大量存货，今年为解决阿特拉斯的运营资金问题，该批存货低价返销德国所致。经计算发现阿特拉斯亏损2100多万，相对去年阿特拉斯动态经营状况有所改善，今年订单量开始回升，全年可望销售200台左右，但由于去年积累的存货集中在今年处理，造成亏损数额依然不亚于去年，全年预计还会亏损3000万以上。

    4．阿特拉斯问题可能的解决方案：公司管理层曾经定下股份公司在2010年销售收入达到40亿元的目标，大股东也存在利用上市公司平台做大产业的决心，但目前阿特拉斯的亏损已经严重影响了投资者对股份公司的信心，影响了上市公司作为融资平台的功能，如果阿特拉斯问题不能得到解决，大股东和上市公司的十一五目标就很难实现，因此我们认为阿特拉斯问题最终将会得到妥善解决。解决的方案之一是将特雷克斯其他的产品（如电动轮矿用车）放在阿特拉斯生产以充分利用阿特拉斯的产能；方案之二是将上市公司所持有的阿特拉斯股权转让给大股东和外方，因为阿特拉斯短期内难以扭亏，因此转让股权的方案是必要的也是可行的。而转让给集团的股权集团可以注入其他资产作为置换，这样既可以恢复上市公司的融资平台的功能又能实现集团公司的整体上市，是个可行的方案。

    5．盈利预测和投资评级：我们预测2007年母公司净利润在7000万左右，而阿特拉斯继续亏损3000万左右，调低2007、2008年每股收益到0.29元和0.60元，维持"推荐"投资评级。