盈利预测:在公司上半年营业收入增长25%,净利润增长33%的基础上,我们假设公司LED收入占比由目前66%进一步扩展到80%左右、收入增幅在今年上半年92的基础上,全年增幅100%,未来2年增幅50%左右;传统节能灯收入在今年上年下降27%的基础上进一步以年均10%左右的速度下降至占公司总收入的20%左右。总收入在此基础上则维持25%左右、净利润30%左右的增速,毛利率维持20%左右。则预计公司未来2年的每股收益是0.26、0.34,动态PE35-27倍,给予推荐评级。