报告摘要：

    近180万亩大湖资源无可匹敌公司起身于淡水养殖行业，在10多年经营发展中，先后收购北民湖渔场、王家湖渔场、安乐湖渔场、新疆乌伦湖等多处淡水湖面资产，现拥有分布于湖南、安徽、江苏、新疆近180万亩大湖水面养殖使用权，占我国已养殖湖泊和水库面积的4.9%，淡水湖泊面积居全国和世界首位。

    中长期战略：大湖散养+品牌溢价近日，大股东只身以现金认购的方式参与定向增发，筹集资金用于甲鱼自然放养项目、淡水产品综合加工项目、淡水产品冷连物流及"千店工程"品牌营销项目，大股东继续坚持大湖散养，建立大湖品牌获得产品溢价的中长期发展思路已相当明确，公司正式步入反转期。

    千店工程已于去年正式启动公司携手阳澄湖股份，计划用三年左右时间，在全国10个以上中心城市以定点专供方式为1000家高端酒店和专卖店供应优质大湖鱼、阳澄湖大闸蟹，该工程已于2010年9月3日在北京钓鱼台正式启动。目前，公司在长沙已有100多家合作伙伴，一天销售量达到几千斤。

    盈利预测: 现保守估计今后3年新疆乌伦古湖鱼将以干品销售为主，且野生甲鱼要到2013年才会有产出，2011年至2013年EPS分别为0.16元、0.24元和0.53元，给于公司2013年20倍PE，目标价10.6元，谨慎推荐。