估值和投资建议: 公司RNAV87.57亿元,每股RNAV13.58元,对应2012年4月11日10.28元的收盘价折价率约24.3%。预计2012-2013年公司EPS分别为0.93元和1.04元,对应2012年4月11日的PE分别为11.07 倍和9.87倍,PB分别为1.94倍和1.63 倍。结合公司基本面,参照房地产行业一般估值水平,维持公司“增持”评级。 风险提示:房地产市场政策变动风险和销售下滑风险,采矿权证办理缓慢风险等。