海南椰岛(600238.SS/人民币11.20, 未有评级)第五届董事会第53 次会议决议：

    为理顺酒业发展的结构，整合酒业资源，加快酒业发展，海南椰岛（集团）股份有限公司（“海南椰岛”）与全资子公司海南椰岛酒业有限公司（“椰岛酒业”）决定以非现金资产和现金资产对海南椰岛酒业酿造有限公司（“椰岛酿造”）追加投资。

    具体增资方式当中，海南椰岛投入的非现金资产包括：药谷土地使用权及土地上的房屋建筑物，账面净值分别为2,091.1 万元和7,598.6 万元；椰岛酒业投入的非现金资产包括：澄迈老城土地使用权及土地上的房屋建筑物，账面净值分别为262.3 万元和774.7 万元（2012 年3 月31 日的账面净值），合计1.07 亿元。此外，海南椰岛和椰岛酒业投入的现金资产分别为3,190.3 元和83.0万元，合计3,273.2 万元。增资完成后，椰岛酿造的注册资本将由增资前的2,000 万元提高至1.6 亿元。

    海南椰岛以酒业为主要业务的子公司主要是椰岛酒业（注册地为澄迈县）和椰岛酒厂有限公司（注册地为海口市），注册资本均不高，分别为1,000 万元和400 万元。从酒业资产的分布和酒业公司资本实力看，确实存在明显的结构理顺和资源整合的空间。本次注资，实际将药谷工业园新厂区资产（市区迁建而来）和澄迈县酿造发酵一系列相关资产全部纳入椰岛酿造，椰岛酿造将成为公司最核心的酒业生产经营主体，是公司整合酒业资源迈出的十分重要的一步。

    2011 年末以来，公司持续进行主业梳理和资源整合，包括：淡出长期亏损或微利的淀粉行业、对土地资产进行置换和清理、对酒业资产进行整合等，公司抓住海南国际旅游岛定位发展机遇和酒业发展历史性机遇实现快速发展的聚焦战略趋于清晰。但是，对公司股权结构和制度设计上存在的问题应该有清晰认识，顶层设计缺位仍然是制约公司又快又好发展的重要因素。我们乐观预计，年内股权结构和公司治理方面有重大突破的可能性很高，建议积极关注。