发展趋势：

    矿用挖掘机、风电齿轮箱、火车轮轴等产品的新签订单有望保持向好趋势。而手持订单充足是全年业绩的保障。

    盈利预测调整：

    太原重工2010年上半年业绩基本符合预期。维持原有盈利预测不变，2010、2011年每股收益分别为0.92、1.04元。

    估值与建议：

    按照目前的盈利预测，太原重工2010年的市盈率为13.9倍，考虑增发对每股收益稀释后，对应2010年市盈率为17.4倍，与其他重型机械类可比公司相比，估值处在低端。维持"审慎推荐"投资评级。

    风险提示：

    经济放缓速度超过预期。