2010年2月2日，西部资源发布公告，公司拟设立全资子公司收购赣州晶泰锂业公司有限公司100％股权及宁都泰昱锂业有限公司河源锂辉石矿采矿权及其它经营性资产，收购价格1.03亿元。完成资产收购后，将进行年采选40万吨锂辉石扩产以及年产5,000吨碳酸锂生产线技术改造。

    晶泰公司收购以2009年底净资产评估值1,922.16万元为作价依据，加上三原股东于2010年1月14日的现金增资1700万元，转让价为3,622.16万元。中介评估结果显示，土地使用权增值347.88万元，占评估净资产增值的93.10%。2010年1月15日，晶泰通过竞拍方式取得广昌县头陂里坑锂辉石矿采矿权。目前，晶泰年产2500 吨碳酸锂已投料试生产出工业级碳酸锂，2009年净利润－390.14万元。西部资源收购后规划生产电池级碳酸锂产品，需要进一步完善和优化生产工艺。

    锂业公司收购泰昱以2009年底资产评估值6,683.19万元为作价依据，其中矿业权增值2,178.20万元。河源锂辉石矿目前采选能力为10万吨/吨。2009年泰昱公司净利润789.95万元。

    矿业权评估取锂精矿2009年底前四个年度内的价格平均值。考虑金融危机后新能源汽车引发的碳酸锂价格上涨，我们认为评估价格较为合理。

    由公司公告，我们计算了2010年到2012年江西碳酸锂项目产品产量和可能对每股收益的增加。其中，2010和2011年有望增加EPS0.04元和0.11元。鉴于收购尚未最终完成，暂时不做盈利预测调整，维持2010和2011年EPS分别为0.69元和0.73元。维持西部资源"持有"投资评级。