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杭钢股份(600126)机构评级研报股票分析报告

 
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杭钢股份(600126)2021半年报点评:钢铁业务盈利符合预期 IDC业务稳步推进

http://www.chaguwang.cn  机构:国金证券股份有限公司  2021-08-22  查股网机构评级研报

  事件

      公司8 月20 日发布2021 半年报,上半年实现营收254.6 亿元,同比增长89.79%;实现归母净利润9.86 亿元,同比增长159.24%。

      评论

      受益钢材价格上涨,大力推进产品高端化。受益于疫情后下游需求复苏,钢材价格大幅上涨,Q2 单季度公司实现归母净利润6.27 亿元,同比增长163.77%。上半年生产焦炭54.09 万吨、铁水210.77 万吨、板坯223.93 万吨、热卷产量为226.65 万吨,产量与去年同期持平。公司深化“1+3+α”

      产品战略,优质特色产品占比达54.6%,同比增长6.8 个百分点,研发投入同比增长110%,上半年培育试制新钢产品超过10 种,致力发展高毛利钢产品。

      持续发挥区域优势,降本增效显著。公司通过技术改造,节能降耗控制成本,超低排放项目进展较快,2 号高炉改造预计下半年可完成,上半年同口径降低成本费用5486 万元,实现政策利用创效9511 万元,二氧化硫排放量下降30.7%、颗粒物排放量下降12.6%、氨氮排放量下降74%、总氮排放量下降5.9%,吨钢能耗降低1.53%。上半年收购紫达物流,进一步控制商贸业务的运输成本。

      IDC 业务稳步推进。2021 年4 月,公司收购杭钢集团数据公司100%股权,拓展机柜数量1500 个,与杭钢云计算数据中心一期项目运营同步运营,目前拥有自营机柜5500 个。浙江云计算中心一期项目于2020 年7 月开始建设,项目包括5 栋数据中心,预计年底可部分交付一栋投入使用。公司利用自有资源发展IDC 业务,具有土地位置及土地储备优势;拥有18.26 万吨标准煤能耗指标,已有变电站可为数据中心提供独立电源;IDC 机房距市区较近,潜在用户群体丰富。同时公司作为国企在建设“政务云”方面优势明显,未来发展值得期待。

      盈利预测&投资建议

      预计2021-2023 年公司归母净利润分别为18.51 亿元、19.83 亿元、21.09亿元,实现EPS 分别为0.55 元、0.59 元、0.62 元,维持“买入”评级。

      风险提示

      IDC 业务发展不及预期;钢铁原材料价格上涨。

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