业绩预测和投资评级。一季度重点钢企陷入亏损，但3月开始已有改善，预计二季度业绩将有所好转。公司地处西北，受益西部大开发。我们预测，公司2012-2013 年公司每股收益分别为0.30 元和0.38 元。6个月目标价8.00 元，对应2012年和2013年的市盈率分别为27倍和21倍。综合考虑，维持公司“增持”投资评级。

    风险提示。钢铁行业供给压力大；矿石有下跌风险。