投资要点：

    　　 事件：永鼎股份联营公司东昌投资（公司持股50%）拟向申华控股出售其持有的东昌汽投54.16%股权。

    　　 收购方申华控股大股东华晨汽车集团车厂资源丰富，公司车联网转型更值期待。

    　　 主要观点：

    　　1）转型大数据/车联网是公司未来亮点。首先，拟收购的致远网络类比博瑞德、优网科技，是一家真正的大数据、网络安全公司，同时大数据也为未来车联网提供平台和分析。其次，此次出售东昌汽投，将充分发挥其大股东华晨汽车的资源优势，利于公司与更多车厂展开合作进军车联网。最后，收购金亭线束进军汽车后市场积累前装车厂资源，并与易方达成立15 亿元的并购基金。积累各方资源，转型大数据/车联网战略更值期待。

    　　2）16 年业绩有望迎来爆发。首先，受益中移动加大固网建设、宽带中国，光通信行业景气度高企，公司产能扩充，光纤光缆业务有望保持稳定增长；其次，借力“一带一路”，海外频获EPC 订单，未来百亿规模的订单释放将驱动业绩快速增长；最后，金亭线束凭借技术、品牌优势，将大概率超业绩承诺，大幅增厚公司业绩。

    　　3）公司二股东增持+员工持股认购完成，充分调动员工积极性，公司对未来发展信心和动力很足。

    　　4）我们积极看好公司未来发展，预计公司16~18 年EPS 为0.39、0.52、0.68 元，重申“增持”评级。

    　　 风险提示：转型步伐缓慢、市场竞争加剧。