公司评价与投资建议 澄星股份是我国磷化工行业的龙头企业,拥有磷电一体化的黄磷生产基地,原料自给率高,中游磷酸规模大、技术先进、产品品质高,下游产品较为丰富、品质好。 由于黄磷和磷酸的价格大幅上涨,公司今年的业绩将同比大幅增长。受需求旺盛和成本上升的推动,未来国际市场价格维持高位的可能性很大,但国内市场价格不排除小幅下滑的可能,因此,我们对公司08-10年每股盈利的预测分别为0.68、0.58、0.71元,给予公司08年EPS25倍估值,目标价位17元,给予「增持」评级。