继续建议买入，目标价12.8 元：

    我们预计公司 2011-2013 年业绩分别为1.07、1.28、1.78 元(已公告2011年每股收益为1.06-1.40 元), 目前股价对应PE 为8、6.5、5 倍。

    重估值我们计算为 12.89 元，市值仅有重估值的65%。

    考虑公司较高的资产净值折让，以2012 年10 倍PE 为目标价，即12.8元。还有57%空间，继续建议买入。