G五矿（600058）“业绩反转”+“重组预期”:考虑到公司重组预期较为明确，存在较高的“重组”溢价，我们认为内在价值可以达到基础价值的上限12 元/股，投资评级定为：强烈推荐—A。

   

    G中化（600500）股改背景下，焦炭泡沫散后酝酿出新的投资机会:焦炭这一非经常损益的影响在06 年基本散尽，公司剩余的传统化工品贸易业务属于稳定性的业务，而物流、橡胶等业务属于稳定增长的业务，我们认为在牛市行情已经确立的情况下，给予公司06 年15——20 倍的动态PE 并不为过，公司的基础价值提升至5——6.6 元/股，再考虑到公司较高的重组预期，我们的投资评级为强烈推荐A。