自公布股改及向大股东的定向增发方案以来，浙江广厦引起了市场的极大关注，不过市场也同时担心公司由一次性资产结构调整而带来的业绩改善，是否具有持续增长的能力？

    我们认为回答这个问题首先要看集团资产注入的动机。实际上，由于以前集团对公司的控股比例较低，集团对于上市公司的重视不够。因此在上市公司遭遇到大盘开发困境，宏观调控危机以及金信信托的拖累时，集团对上市公司并没有更予更多的帮助。但是上市公司发展缓慢，甚至出现的一些负面因素，反过来对集团却产生了很大的不利影响。在痛定思痛后，集团重新选择了通过做强上市公司来做强集团的战略。而股改及资本市场出现的制度性变革，则给集团的战略性调整提供了机会。

    就本次置入的四个项目而言，将给公司贡献21亿元左右的利润，确保公司未来三年业绩稳定增长。我们预期集团还对上市公司的资产结构进一步优化。我们判断近期有可能注入到上市公司的将是义乌及东阳的别墅用地。

    公司既有资产的盈利能力也在逐渐提高，持有的浙商银行股权及华侨饭店未来继续增值的空间较大。在集团的全方位支持下，我们认为公司未来的发展将与股改前不可同日而语。增持。