发展趋势：

    武汉城市圈环线咸宁东段项目将于11 月8 日开标，公司表示中标的可能性较大：公司已于9 月9 日中标武汉环线大冶段项目，而武汉环线的另一部分—咸宁东段将于11 月8 日开标，公司中标的可能性仍然较大。公司预计咸宁东段项目IRR 将与大冶段的13.62%接近，是公路行业中投资收益率最高的项目，该项目的投资有望进一步打开公司长期成长空间。

    连接线沪蓉西费率存在下调可能，对公司车流量存在潜在利好：目前沪蓉西高速公司较高的收费标准面临舆论和盈利的双重压力，存在下调费率的可能。如果费率确实下调，则对汉宜高速车流量带来直接利好。

    公司四季度工作的重点仍在于落实折旧费用的下调和开展资产注入的前期工作。湖北省交通投资集团已经于今年中成立，未来将以楚天高速作为融资平台，优质公路资产有望于1~2 年内注入上市公司。

    估值与建议：

    目前公司2010、2011 年市盈率分别为14.2 倍和11.3 倍，较行业平均分别折让12%和24%。当前股价较2011 年底DCF 估值7.97 元仍有20.3%的上涨空间，维持“推荐”评级。