盈利预测与投资建议。

    结合此次调研情况，我们作如下假设：

    （1） 2009Q4 至2010Q1 以及2010Q4 至2011Q1，公司扩建施工分流影响为10%-15%；

    （2） 扩建完工后，公司财务费用基于5 年期人民币贷款基准利率的9 折计算；

    （3） 不考虑公开增发以及未来浦南高速股权收购。

    基于我们的盈利预测模型，预计2009 年-2011 年公司EPS 分别为0.48 元、0.41 元和0.36 元，明后年业绩出现一定幅度下滑，主要是考虑了扩建分流以及未来财务费用增加的影响。海通DCF 模型估值结果为7.37 元，7 月21 日收盘价为6.95 元，对应2009 年14.5 倍动态市盈率水平，我们首次给予“中性”的投资评级。