chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

中信证券(600030)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

中信证券(600030)2022年中报点评:业绩稳定 投行业务领域的优势进一步扩大

http://www.chaguwang.cn  机构:中原证券股份有限公司  2022-09-06  查股网机构评级研报

  2022 年中报概况:中信证券2022 年上半年实现营业收入348.85 亿元,同比-7.52%;实现归母净利润111.96 亿元,同比-8.21%。基本每股收益0.76 元,同比-19.15%;加权平均净资产收益率4.64%,同比-1.88 个百分点。2022 年半年度不分配、不转增。

      点评:1. 2022H 公司资管、利息、其他业务净收入占比出现提高,经纪、投行、投资收益(含公允价值变动)占比出现下降。2.代理股基交易额同比增长,机构经纪业务保持领先,经纪业务手续费净收入同比-12.70%。

      3.投行业务的领先优势进一步扩大,手续费净收入同比+4.41%。4.券商资管持续领跑,公募基金稳健增长,资管业务手续费净收入同比-2.48%。5.

      投资收益(含公允价值变动)同比-22.14%。其中,报告期内公司实现证券投资业务收入104.12 亿元,同比+6.60%,实现逆势增长。6.两融规模小幅下滑,质押规模保持稳定,得益于货币资金及结算备付金利息收入同比增加,利息净收入同比+17.81%。7.境外资本市场波动加大,国际业务收入同比下滑。

      投资建议:报告期内公司各项业务虽有不同程度的波动,但均处于受市场大环境影响的正常范围之内;投行业务优势进一步扩大以及证券投资业务逆势增长是亮点。在行业整体经营环境转冷的背景下,公司在业绩稳定性、抗周期能力以及各项业务开展的广度及深度等方面的优势再度凸显。综合考虑市场各要素变化,下调公司全年盈利预测。预计公司2022、2023 年EPS 分别为1.49 元、1.59 元,BVPS 分别为16.03 元、16.92 元,按9月1 日收盘价19.30 元计算,对应P/B 分别为1.20 倍、1.14 倍,维持“增持”的投资评级。

      风险提示:1.权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑;2.市场波动风险;3.全面深化资本市场改革的进度及力度不及预期

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网