上调至“审慎推荐”评级 我们认为，就本次方案注入的资产而言，其对现有业绩贡献实质并不明显，据公司公布的备考合并盈利预测报表，2011 年可实现净利润为 58,081.07 万元，摊薄每股收益为 0.09元，同比减少 3.67%。不过，因该方案一方面对现金选择权实施方案作了优化，维护了中小投资者的权益；另一方面对日照钢铁及银山型钢的后续注入作了明确安排，为业绩的持续增长提供了一定的保障。这也是本次方案中出现的二大亮点，预计在目前钢铁板块回暖的整体环境下顺利通过的概率偏大。

    综合来看，我们提高两公司至“审慎推荐”的投资评级，建议关注其后续资产注入的溢价空间及停牌导致的补涨机会。