收购价格合理，给予"增持"评级

    本次收购济钢集团相关资产的净资产账面价值11.61亿元，评估值13.33亿元，收购PB约为1.15倍，收购莱钢集团相关资产的净资产账面价值20.33亿元，评估值24.68亿元，收购PB约为1.21倍，考虑到目前济南钢铁1.8倍、莱钢股份1.45倍PB以及行业平均1.49倍的PB，收购价格较为合理。考虑到目前行业所处状况，公司股价继续大幅下跌的概率已经不大，但是行业改善的根本性因素尚不确定及公司在整合后的消化仍将需要一定时间，我们给予公司"增持"评级。